项目融资中的不动产抵押困境与突破|动产抵质押融资模式

不动产抵押贷款减少的现象及影响

中国金融市场呈现一个显着趋势：以不动产作为抵押的贷款业务占比逐渐下降，尤其是针对中小微企业的融资需求。这一现象引发了行业内外的广泛关注。“不动产抵押贷款”，是指借款人在申请银行或其他金融机构贷款时，以其名下的房地产、土地等不动产物权作为担保，从而获得资金支持的传统融资方式。随着经济发展模式的转变和金融市场环境的变化，企业对动产类资产的需求日益增加，而传统的不动产抵押贷款模式逐渐显现出局限性。

从市场需求来看，中小企业的发展往往需要流动资金支持其生产周转、技术升级等经营活动。由于这些企业的核心资产多为存货、生产设备、应收账款等动产类资产，缺乏可用于抵押的不动产，导致其在传统银行体系中难以获得足够的融资额度。金融机构也在逐步调整风控策略，在经济下行压力加大的背景下，银行更倾向于选择风险可控、易于评估价值的抵押物——即不动产物权。这也导致了一个矛盾：需要动产融资的企业无法满足传统的抵押要求，而金融机构则为降低风险而忽视了一个庞大的潜在客户群体。

这种趋势不仅影响了中小微企业的融资效率，还制约了其发展活力。数据显示，仅在制造业领域，约有60%的企业因缺乏不动产抵押物而在扩大生产规模时面临融资困境。特别是在疫情期间，这一问题更加突出，许多企业因流动资金不足而被迫缩减产能甚至停摆。

项目融资中的不动产抵押困境与突破|动产抵质押融资模式 图1

动产抵质押：项目融资的新趋势

动产抵质押融资作为一种创新型融资模式，正在逐步填补传统不动产抵押贷款减少所留下的市场空白。“动产抵质押”，是指借款方以 chattels（即存货、生产设备等动产）作为担保，向金融机构申请贷款的业务模式。

从市场需求来看，这种融资方式具有显着优势：企业的动产类资产通常处于持续流动和周转状态，能够有效满足企业对短期资金的需求。许多制造企业的大额设备和技术性较强的产品本身具有较高的价值和流动性，可以作为抵质押的基础。

与传统的不动产抵押贷款相比，动产抵质押存在以下挑战：在评估动产价值时需要更为专业的能力，由于不同种类的动产的价值波动较大，且其物理状态可能随时发生变化（如设备损耗、存货贬值等），这增加了金融机构的风险控制难度。动产的流动性管理也需要更高的技术和流程要求。

项目融资中的不动产抵押困境与突破|动产抵质押融资模式 图2

项目融资中的创新突破

在政策层面和市场实践中，各方正在探索解决这一难题的有效路径。一种典型的做法是供应链金融模式：金融机构与核心企业合作，依托供应链上下游企业的交易数据和应收账款等信息设计融资方案，并结合动产质押进行风控管理。这种方式不仅提高了融资效率，还通过产业链协同降低了整体风险。

科技赋能也成为突破这一困境的关键。区块链技术的运用可以实现动产质押品的全程追踪和监控，确保其真实性和价值稳定性；而大数据分析则可以帮助金融机构更精准地评估动产的价值，并预测未来的市场波动趋势。

特别值得关注的是，在政府支持下，多地开始试点“动产抵押登记制度”，为银行等机构提供了更完善的法律保障。这种制度创新有助于提升金融机构开展动产抵质押融资业务的信心。

未来发展的方向与挑战

随着经济结构转型和金融市场深化发展，“不动产抵押贷款减少”的趋势在短期内难以逆转，但通过动产抵质押融资模式的创新，有望为中小微企业打开新的融资空间。这一过程需要政策、技术和市场多方协同努力。

金融机构需要进一步提升风险控制能力，并探索差异化的授信策略；中小企业则应加强自身财务管理和资产流动性管理，提高融资效率；政府则需继续完善相关法律法规，提供必要的政策支持和引导。

动产抵押贷款业务的比重无疑将逐步上升，并成为项目融资中的重要组成部分。这一变化不仅将为企业的发展注入新的活力，也将推动中国金融市场向着更加多元化、创新化的方向迈进。

在这个过程中，我们期待看到更多突破性进展，助力中国经济实现高质量发展。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）