我国中小企业融资成本现状及影响因素分析

我国中小企业融资成本现状分析

中小企业在我国经济发展中发挥着举足轻重的作用，为其提供资金支持是银行和其他金融机构的重要职责。受融资难、融资贵问题的困扰，中小企业的发展受到制约。国家不断加大对中小企业的支持力度，降低融资成本，缓解融资难题。对我国中小企业融资成本现状进行分析，以期为推动中小企业融资改革提供参考。

中小企业融资成本现状

1. 直接融资成本

直接融资成本是指企业直接从资本市场筹集资金所支付的费用，主要包括债券发行成本和股票发行成本。根据中国融资研究中心数据，我国中小企业 direct cost of capital (DCOC) 普遍在5%~7%之间。直接融资成本相对较低，但受中小企业规模、行业、信用等级等因素影响，实际融资成本存在较大差异。

2. 间接融资成本

间接融资成本是指企业通过银行等金融机构筹集资金所支付的费用，主要包括贷款利率、手续费、担保费用等。根据中国融资研究中心数据，我国中小企业融资成本中，间接融资成本占比较高，一般在5%~10%之间。由于中小企业信用等级普遍较低，银行等金融机构要求中小企业提供的担保费用较高，导致间接融资成本上升。

3. 融资难、融资贵问题

尽管国家对中小企业融资的支持力度不断加大，但中小企业融资难、融资贵的问题仍然较为突出。一方面，中小企业规模较小，信用等级较低，银行等金融机构对其融资意愿相对较低。中小企业融资需求旺盛，融资渠道单一，导致融资难、融资贵问题长期存在。

中小企业融资成本降低措施

1. 降低贷款利率

降低贷款利率是降低中小企业融资成本的有效手段。国家可以通过调整货币政策、实施优惠贷款政策等方式，降低银行等金融机构的融资成本，从而降低中小企业融资利率。

2. 创新融资方式

创新融资方式有助于拓展中小企业融资渠道，降低融资成本。金融机构可以开发更多适合中小企业的融资产品，如融资租赁、供应链金融、互联网金融等，降低中小企业融资门槛，提高融资可获得性。

3. 完善担保体系

完善担保体系可以降低中小企业融资成本，提高融资可获得性。国家应加大对担保公司的支持力度，提高担保公司的资本实力和担保能力，降低中小企业融资担保费用。

4. 加强融资风险管理

加强融资风险管理有助于降低金融机构的融资成本。金融机构应完善风险评估体系，合理评估中小企业信用风险，创新风险管理工具，提高中小企业融资的可获得性和效率。

中小企业融资成本现状表明，尽管国家对中小企业融资的支持力度不断加大，但中小企业融资难、融资贵的问题仍然较为突出。降低中小企业融资成本需要从多方面入手，包括降低贷款利率、创新融资方式、完善担保体系、加强融资风险管理等。只有综合施策，才能为中小企业提供更为便捷、低成本的融资服务，推动中小企业健康、稳定、快速发展。

我国中小企业融资成本现状及影响因素分析图1

中小企业在我国经济发展中发挥着举足轻重的作用，其发展状况直接影响到国民经济的稳定与繁荣。受融资难、融资贵等因素影响，中小企业的发展面临诸多困难。了解我国中小企业融资成本现状及影响因素，对于优化中小企业融资环境，降低融资成本具有重要意义。从中小企业融资成本的现状入手，分析融资成本的影响因素，并提出相应的政策建议。

我国中小企业融资成本现状

1. 直接融资成本

直接融资成本是指企业通过债务融资和股权融资方式筹集资金所产生的成本。根据国家统计局数据，2019年我国中小企业贷款利率为4.86%，较2018年下降0.05个百分点。中小企业在债券发行、股票发行等方面的成本也相对较低。

2. 间接融资成本

间接融资成本是指企业通过银行等金融机构进行融资所产生的成本。中小企业在银行贷款方面往往需要承担较高的利率和各种手续费。中小企业在从银行获得信用贷款、保证贷款等融资方式时，还需要承担较高的评估成本和担保成本。

影响中小企业融资成本的因素

1. 企业性质

企业性质是影响融资成本的重要因素。一般来说，国有企业和大型民企在融资方面具有较高的信誉，能够获得较低的融资成本。而中小企业由于信用等级较低，融资成本相对较高。

2. 企业规模

企业规模对融资成本的影响主要体现在两个方面：一是企业规模越大，融资需求越旺盛，银行等金融机构为企业提供的贷款额度越大，融资成本相对较低；二是中小企业融资难度较大，银行等金融机构往往要求中小企业提供更多的抵押物和担保措施，从而增加了融资成本。

3. 融资方式

中小企业融资方式的选择对融资成本产生较大影响。一般来说，直接融资成本较低，但企业需要承担较大的风险。间接融资成本较高，但企业可以通过融资租赁、供应链金融等方式降低融资成本。

4. 融资渠道

融资渠道对中小企业融资成本的影响主要体现在融资难易程度和融资成本方面。中小企业选择合适的融资渠道有利于降低融资成本。银行贷款、股权融资等传统融资渠道相对稳定，但成本较高。而互联网金融、供应链金融等新型融资渠道成本较低，但信用风险和法律风险需要企业充分考虑。

我国中小企业融资成本现状及影响因素分析 图2

政策建议

针对我国中小企业融资成本现状及影响因素，本文提出以下政策建议：

1. 完善中小企业融资政策体系，降低融资门槛，提高中小企业融资可获得性。

2. 创新融资方式，推广融资租赁、供应链金融等新型融资模式，降低融资成本。

3. 提高银行等金融机构对中小企业的支持力度，降低中小企业融资利率。

4. 建立健全中小企业信用体系，提高中小企业信用等级，降低融资成本。

5. 优化融资渠道布局，发挥互联网金融、供应链金融等新型融资渠道的优势，为企业提供多样化的融资选择。

中小企业融资成本是影响企业发展的关键因素。本文通过对我国中小企业融资成本现状的分析，探讨了影响融资成本的各种因素，并提出了优化融资环境的政策建议。希望本文能为中小企业融资提供有益的参考，助力中小企业健康发展。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）