我国中小企业融资难问题探析

“我国中小企业融资难”？

中小企业的融资问题是我国经济发展中一个长期存在的难题。“中小企业融资难”，是指在市场经济条件下，中小企业由于自身规模较小、资产有限、信用记录不完善等因素，在向金融机构申请贷款或其他形式的资金支持时，往往面临较高的门槛和较大的阻力。这种融资困境不仅制约了中小企业的正常运营和发展壮大，也对整个经济生态的健康发展构成了不利影响。

中小企业作为我国国民经济的重要组成部分，在推动经济、促进就业、创新技术和服务社会等方面发挥着不可替代的作用。与大企业相比，中小企业在融资渠道、资金可获得性以及融资成本方面都存在显着劣势。这种不平衡不仅体现在传统金融机构对中小企业的信贷支持力度不足上，还表现在中小企业在资本市场上的融资机会有限。

随着我国经济结构的调整和金融改革的深化，中小企业融资难的问题虽然有所缓解，但总体形势依然严峻。特别是在当前国内外经济环境复变的情况下，中小企业的生存与发展面临着前所未有的挑战。在此背景下，《中小企业促进法》《“十四五”规划》等政策文件陆续出台，为中小企业融资难题提供了制度保障策支持。

我国中小企业融资难问题探析 图1

从项目融资的角度出发，系统分析我国中小企业融资难的现状、成因及解决路径，为优化中小企业融资环境提供参考。

我国中小企业融资难的现状

1. 小微企业贷款占比持续提升，但缺口依然存在

根据银保监会发布的数据显示，近年来我国小微企业贷款余额呈稳步趋势。以股份制银行为例，截至2023年6月末，该行对普惠型小微企业的贷款余额达到780亿元，较年初19.5%；贷款户数超过5万户，较年初增加60多户。虽然小微企业贷款规模在不断攀升，但与实际融资需求相比仍有较大缺口。

以制造业中的精密仪器企业为例，该企业在2022年因技术升级需要引入外部资本，但由于无法提供足够的抵押物和担保，最终仅获得了银行授信额度的30%。这种“钱等项目”的现象在许多中小企业中普遍存在。

2. 资本市场融资门槛过高

我国资本市场对中小企业的包容性不足是另一个突出问题。根据证监会的统计，截至2023年10月，创业板和科创板的上市公司总数虽然突破了40家，但其中来自制造业、批发零售业等传统行业的企业占比不到20%。

以创新型科技公司为例，该企业因研发投入大、轻资产等原因，在多次尝试IPO过程中均未获通过。即便后来转道新三板融资，但由于流动性不足，最终也只能获得少量资金支持。

3. 融资渠道狭窄

当前，中小企业主要的融资来源仍然是银行贷款和民间借贷。这种单一化的融资结构使得企业一旦遭遇政策性调整或经营波动，便会面临极大的流动性压力。

以城市智慧交通项目为例，该A项目的实施方在建设初期因无法从国有大型银行获得足够的长期贷款支持，不得不大量依赖高利贷，最终导致了项目进度严重滞后，并引发了连锁的财务危机。

中小企业融资难的深层原因

1. 缺乏有效的抵押担保机制

传统金融机构偏好实物资产作为抵押品，这使得没有固定资产或土地使用权的中小企业难以获得贷款支持。数据显示，在申请银行贷款的企业中，有超过60%的小型制造企业因缺少抵押物而遭到拒绝。

以服装加工企业的融资经历为例，该企业在2015年因订单激增需要扩大产能，但由于厂房为租赁性质且缺乏设备抵押品，最终只能通过民间借贷解决资金需求，并为此承担了高达12%的月息。

2. 财务制度不规范

许多中小企业在财务管理方面存在严重不足。会计核算不规范、财务报表信息失真等问题普遍存在，这使得金融机构难以准确评估企业的信用风险和偿债能力。

以建筑企业的融资经历为例，尽管该企业承接了多个政府项目并取得了稳定的现金流，但由于长期未建立规范的财务管理制度，最终在向银行申请贷款时因无法提供完整的财务数据而被退回。

3. 担保体系不健全

中小企业普遍面临担保难的问题。一方面，专业的融资性担保公司数量偏少且收费标准较高；“信用担保”机制尚不完善，导致企业难以通过提升自身信誉来降低融资门槛。

以科技企业为例，该企业在2021年因研发投入高、回报周期长而很难找到愿意提供担保的方。最终在引入政府性融资担保机构后，才得以获得较低成本的贷款支持。

中小企业融资难对经济的影响

1. 制约经济潜力的释放

中小企业融资难直接影响了企业的投资能力和创新热情。根据调查数据显示，超过70%的创新型中小企业因资金短缺而放缓了技术研发和市场拓展步伐。

以信息技术企业为例，该企业在2023年成功研发出一款智能终端设备，但由于缺乏后续的产业化资金支持，最终只能将技术成果束之高阁。

2. 影响就业市场的稳定

中小企业的生存状况直接关系到就业。据统计，中小企业提供了全国80%以上的就业岗位。融资难导致部分企业被迫裁员或压缩经营规模，进而加剧了整体就业形势的压力。

以劳动密集型加工企业的遭遇为例，该企业在2022年因资金链断裂而裁掉了近30%的员工，这直接导致了当地失业率上升和区域经济活力下降。

3. 影响金融体系的风险累积

当中小企业的融资需求得不到满足时，企业主往往会转向民间借贷市场。这种非正规融资渠道的存在，不仅推高了社会整体的融资成本，还加剧了金融系统性风险的积累。

以非法集资案件为例，多家中小企业因经营不善无法偿还高利贷本息，最终引发了连锁的金融纠纷，造成了恶劣的社会影响。

解决我国中小企业融资难的路径

1. 完善金融基础设施

需要健全中小企业的信用评级体系。通过建立统一的企业信用信息平台，整合企业纳税、社保缴费、银行流水等多维度数据，为金融机构评估企业提供客观依据。

要大力发展担保机构和再担保体系。建议由政府牵头成立政策性融资担保公司，并与商业性担保机构形成互补发展格局。

2. 拓展多元化融资渠道

在债权融资方面，可以探索推出更多差异化的金融产品。在前期经验的基础上，进一步推广“税易贷”“信用贷”等创新型信贷品种。

在股权融资方面，则需要加快多层次资本市场建设步伐。建议适当降低创业板、新三板的上市门槛，并鼓励更多的PE/VC机构关注中小企业投资机会。

3. 加强政策支持

政府可以通过提供风险分担机制、设立专项 bailout funds 等方式，为中小企业融资提供间接支持。

以方政府的做法为例，该地通过设立“ SME 融资风险补偿基金”，明确规定当企业贷款出现不良时，政府将承担不超过20%的风险敞口。这一政策的实施，显着提高了金融机构对中小企业的放贷积极性。

4. 推进金融创新

在金融科技快速发展的背景下，建议更多运用大数据、人工智能等技术手段来优化小微企业融资服务流程。开发基于“互联网 ”的小额贷款审批系统，通过线上评估和风控模型生成授信额度。

还可以尝试引入供应链金融的概念，帮助上下游企业获得更低成本的资金支持。

5. 提高企业自身素质

我国中小企业融资难问题探析 图2

从企业的角度出发，也需要加强经营管理能力建设。具体措施包括：

- 建立规范的财务管理体系，定期更新并向金融机构提供真实可靠的财务报表。

- 加强市场前瞻性研究，制定科学的发展战略和融资规划。

- 注重品牌建设和信用积累，提升自身的综合竞争力。

以制造企业的成功经验为例，该企业通过引入现代企业管理理念，在短短两年间实现了财务管理、生产效率等多方面的显着提升，并成功获得了银行大额授信支持。

6. 加强金融 literacy 教育

还需要加强对中小企业家的金融知识培训。只有让企业家真正了解各种融资渠道的特点和风险，才能做出更合理的融资决策。

以商会组织的实践为例，该机构定期举办“金融管理实务”专题讲座，并邀请银行、证券公司等金融机构的专业人士为企业提供一对一指导服务。这一做法显着提高了会员企业的融资能力。

中小企业的融资问题是一个复杂的系统工程，需要政府、金融机构和企业自身的多方协同努力。通过不断完善金融基础设施、拓展多元化融资渠道、加强政策支持以及推进金融创新等措施的实施，可以有效缓解中小企业融资难题，并为经济社会发展注入新的活力。

在当前经济下行压力加大、国际环境复变的大背景下，解决中小企业融资难问题更显重要和迫切。只有切实改善中小企业的融资环境，才能真正激发市场主体活力，促进经济持续健康发展。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）