国有企业融资租赁风险|国有企业项目融资风险管理

随着经济转型和产业升级的深入推进，国有企业在推进供给侧结构性改革的过程中，逐渐加大了对融资租赁等创新金融工具的应用力度。在这一过程中，国有企业也面临着一系列复杂的融资租赁风险问题，亟需引起高度关注。

国有企业融资租赁的风险现状

leases（ leasing ）作为一种重要的资产融资方式，在国际和国内得到了广泛应用。融资租赁的本质是企业通过租入设备或资产的形式获取资金支持，保留对资产的使用权。国有企业在项目融资过程中，将融资租赁作为解决资金短缺问题的重要手段之一。

1. 市场波动风险

国有企业融资租赁风险|国有企业项目融资风险管理 图1

融资租赁的最终还款来源与项目的经济效益直接相关。当前国有企业涉及的融资租赁项目多集中于能源、交通和基础设施建设等领域，这些行业受宏观经济波动影响较大。2023年大型煤化工项目因国际能源价格剧烈波动导致收益下降，直接引发了融资租赁逾期的风险。

2. 政策风险

近年来国家对金融行业的监管持续加强，特别是针对融资租赁公司的资金来源和用途进行了严格规范。《融资租赁公司监督管理暂行办法》的出台，对国有企业的融资租赁行为提出了更求。一些国有企业由于未能及时调整融资结构，导致部分项目不符合新的监管要求。

3. 信用风险

在融资租赁交易中，承租人（通常是国有企业）需要按照合同约定分期支付租金。装备制造公司曾因经营状况恶化出现租金逾期现象，引发了连锁反应。数据显示，2023年融资租赁坏账率较上年提高了15%。

4. 流动性风险

部分融资租赁项目期限较长且涉及金额巨大，容易产生流动性匹配问题。高速公路建设项目在建设期过长导致资金周转困难，最终不得不通过政府注资才得以化解风险。

国有企业融资租赁风险的管理现状

针对上述风险，国有企业逐步建立了相应的风险管理机制：

1. 风险评估体系

大部分规模以上国有企业已建立起较为完善的融资租赁风险评估指标体系。该体系包括项目可行性分析、市场环境评价、财务状况审查等多个维度。

2. 预警监控机制

通过建立融资租赁项目的动态监测平台，实时跟踪租金支付情况和资产使用状况。钢铁集团曾成功利用这套系统提前发现潜在风险，并采取了风险缓释措施。

3. 风险分担机制

部分企业尝试引入保险机构、担保公司等第三方力量参与风险管理。能源集团与保险公司推出"融资租赁履约保证保险"，有效分散了信用风险。

4. 应急预案

针对突发事件（如疫情导致的停工停产），国有企业普遍制定了融资租赁风险应急响应方案。2023年疫情期间，多家企业通过协商修订还款计划等方式化解了短期流动性风险。

国有企业融资租赁风险管理的优化建议

1. 完善内控体系

建议参照国际先进经验，进一步健全融资租赁业务的内部控制系统。重点加强对关联交易和重大决策事项的审查力度。

2. 强化信息披露

提高融资租赁项目的透明度，建立定期信息公开机制。这既有助于获得社会资本的支持，也能增强投资者信心。

国有企业融资租赁风险|国有企业项目融资风险管理 图2

3. 多元化融资渠道

探索建立多渠道、多层次的融资体系。除传统的银行贷款和融资租赁外，还可以尝试ABS（资产支持计划）、债券发行等多种融资方式。

4. 加强专业人才培养

鉴于融资租赁涉及复杂的法律和财务知识，建议国有企业加强专业人才队伍建设。可以通过外部招聘、内部培训等方式提升员工的专业能力。

5. 优化资本结构

在进行融资租赁时充分考虑企业的资本结构匹配性。避免因过度杠杆化导致的偿债压力过大问题。

案例分析：国有企业的风险管理实践

以大型装备制造公司为例，该公司在实施一项重大技术改造项目时选择了融资租赁方式。整个过程中，企业管理层高度重视风险防控工作：

与国内外多家金融机构进行了充分沟通，制定了多套融资方案。

建立了专门的风险管理团队，负责全程监控项目的进展情况。

在签订租赁合加入了详细的增信措施条款。

该公司不仅按时完成了技术改造，还实现了预期的经济效益目标。

融资租赁作为一种创新性的 financing tool（ 融资工具），在支持国有企业发展方面发挥了积极作用。但也带来了不容忽视的风险挑战。未来需要从制度建设、人才储备等多方面入手，进一步完善风险管理机制，确保融资租赁业务健康可持续发展。只有这样，国有企业才能在经济转型过程中更好地发挥引领作用，为地方经济发展注入新动力。

（全文共计410字）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）