融资租赁：企业融资与资产管理的新视角

在现代商业环境中，企业融资和资产管理的模式正在经历深刻的变化。融资租赁作为一种灵活、多样化的融资工具，在帮助企业解决资金短缺问题的也为企业的资产管理和财务优化提供了新的思路。

融资租赁的定义与发展

融资租赁是一种以融通资金为手段，以租赁设备或其他资产为基础的长期金融交易。其核心在于将设备的所有权和使用权暂时分离：承租企业获得设备的使用权并按期支付租金，而设备的所有权仍然属于出租方，直至租期结束或期权行使。

随着金融创新的深化，融资租赁的应用场景不断拓展。在制造业、能源行业以及基础设施建设等领域，融资租赁已经成为企业获取资产的重要途径之一。特别是在项目融资方面，融资租赁能够帮助企业快速获得所需设备，加速项目的实施进度。

融资租赁与表外融资

表外融资是企业在不直接增加资产负债表中负债的情况下筹集资金的方式。相比传统的银行贷款，表外融资为企业提供了更大的灵活性和更低的资本约束。

融资租赁：企业融资与资产管理的新视角 图1

租赁是一种典型的表外融资。在经营租赁模式下，资产的所有权仍归属于出租方，承租企业无需将租赁资产计入资产负债表。这种特性使得租赁成为企业优化财务结构、降低资产负债率的理想选择。

融资租赁的主要形式

融资租赁根据具体操作的不同，可以分为多种形式：

1. 直接租赁

由租赁公司按照承租企业的要求设备

出租给承租企业使用

承租企业支付租金

2. 售后回租

企业先将资产出售给租赁公司

签订融资租赁合同，重新租回使用该设备

3. 杠杆租赁

租赁涉及三方：承租人、出租人和贷款银行

出租方仅出资设备价值的20@%，其余部分由银行提供融资

每种租赁都有其特点和适用场景。企业需要根据自身的财务状况和资金需求选择最适合的。

融资租赁的优势与局限性

优势：

1. 融资门槛低，操作灵活

不需要复杂的审批流程

能够快速满足企业的资产需求

2. 优化资产负债表

通过表外融资降低负债率

改善企业财务指标

3. 风险分担机制

出租方承担设备折旧和维护费用

融资租赁：企业融资与资产管理的新视角 图2

承租企业专注于业务运营

局限性：

1. 融资成本可能存在较高

2. 租赁期限较长，可能影响资产更新换代速度

3. 在经济下行时期，租赁公司的风险偏好可能会下降

融资租赁在风险管理中的运用

融资租赁不仅是一种融资手段，也是企业进行资产负债管理的有效工具。通过合理的 lease structure，企业可以在不影响现金流量的前提下实现资产管理目标。

在电力设备融资租赁项目中：

一家能源公司需要大型发电机组

选择与专业租赁公司合作

在满足资金需求的保持较低的财务杠杆

这种模式下，企业能够专注于核心业务，将非核心资产的管理外包给专业的租赁公司。

案例分析：融资租赁在项目融资中的应用

假设某制造企业在实施一项新技术改造项目时面临资金短缺。通过融资租赁的：

1. 企业无需一次性投入大量资金

2. 租赁公司所需设备并出租给企业使用

3. 企业在约定的租期内分期支付租金

这种模式不仅加速了项目的推进，还为企业后续的发展提供了财务缓冲空间。

未来发展趋势

随着金融市场的发展和技术的进步，融资租赁行业正朝着以下几个方向演进：

1. 产品创新

开发更多定制化租赁方案

推动设备全生命周期管理

2. 数字化转型

利用大数据和区块链技术提高交易效率

推行在线租后服务

3. 国际化扩张

中国融资租赁企业正在加快"走出去"步伐

在海外市场的拓展中寻求新的点

融资租赁作为现代金融体系中的重要组成部分，在帮助企业解决融资难题、优化资产管理和提升运营效率方面发挥着不可替代的作用。特别是在项目融资和资产管理领域，融资租赁为企业提供了多样化的选择空间。

融资租赁并非万能工具，企业需要根据自身情况合理运用。随着行业的不断创新发展，融资租赁有望在支持实体经济发展中发挥更大的作用。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）