以租代售是否属于融资租赁：项目融资与企业贷款行业的视角

随着中国金融市场的发展，融资租赁作为一种重要的融资，在企业贷款和项目融资领域发挥着不可替代的作用。“以租代售”这一概念却常常让从业人士感到困惑：它是否属于融资租赁的一种形式呢？从项目融资与企业贷款行业的专业视角，深入探讨两者的本质区别及其法律定位。

融资租赁的定义与核心特征

融资租赁（Financial Leasing），是一项结合了租赁和融资双重特性的金融工具。根据中国《合同法》第二百三十七条的规定，融资租赁是指出租人根据承租人对出卖人和租赁物的选择，向出卖人租赁物，并提供给承租人使用，承租人支付租金的交易。

其核心特征在于：

1. 融资功能：融资方通过分期收取租金的获取资金。

以租代售是否属于融资租赁：项目融资与企业贷款行业的视角 图1

2. 融物属性：涉及租赁物的所有权转移，承租人在租赁期结束后通常获得租赁物的所有权或以象征性价格取得。

3. 风险与收益共担：在租赁期间内，租赁物的维护、保险等成本一般由承租人承担。

这些特征体现了融资租赁“融资 融物”的双重属性，使其在项目融资和企业贷款领域具有重要的战略意义。

以租代售的概念解析

“以租代售”这一概念主要出现在商品零售领域，尤其是汽车销售中。其模式通常是：消费者支付一定的租金获得商品的使用权，而在租赁期结束后，可以选择购买该商品或归还给出租方。

具体到汽车消费领域，“以租代购”模式是指消费者先支付一定比例的首付款和相关费用，然后按月支付租金取得车辆使用权，租车期限通常在几年不等。期满后，消费者可以选择买断车辆的所有权或续签合同继续使用车辆。

这种模式的核心在于：

使用权优先：消费者只需支付租金就能获得商品使用权。

所有权转移条件受限：只有在特定条件下（如全部付清余款）才发生所有权转移，且转移价格往往具有优惠性质。

法律定位与行业实践中的差异

1. 法律依据不同

融资租赁受《合同法》和《融资租赁司法解释》的规范，属于金融创新产品。

“以租代售”则更多属于商业运营模式，受《民法典》租赁合同章节的调整。

2. 行业监管差异

融资租赁公司通常受到银保监会或地方金融监管部门的严格监管。

消费类“以租代购”业务往往由汽车销售企业自行运营，监管强度较低。

3. 风险承担机制

在融资租赁中，承租人需承担设备的维护、保险等费用，并负责设备的技术风险。

“以租代购”则往往由出租方承担车辆在租赁期间的各项支出。

这些差异表明，两者在法律地位、行业监管和风险分配上存在本质区别。

“以租代售”模式下的法律争议

“以租代售”或“以租代购”模式在中国各地引发了多起法律纠纷。争议焦点集中在以下几个方面：

合同性质认定：到底是单纯的租赁关系，还是具有隐含买卖合同性质的复合型交易？

消费者权益保护：是否存在虚假宣传、条款等问题。

金融监管套利风险：部分企业通过“以租代售”逃避金融监管部门的 scrutiny。

2019年，发布《九民纪要》，明确指出应当严格按照法律条文认定合同性质，避免过度类推。这对统一司法裁判尺度具有重要意义。

行业实践中的创新与规范

随着中国金融市场的发展，“以租代售”模式在不同行业中呈现出多样化特点：

1. 汽车金融领域：

已经形成了成熟的“直租”、“回租”等细分业务类型。

金融机构（如商业银行和消费金融公司）纷纷入场，提供专业化服务。

2. 设备租赁市场：

以租代售是否属于融资租赁：项目融资与企业贷款行业的视角 图2

在工业设备、医疗设备等领域，“融资租赁 经营性租赁”的混合模式日益普遍。

3. 法律监管动态：

相关部委已着手修订完善融资租赁相关法律法规。

金融监管部门加强了对“以租代购”等新兴业务的窗口指导。

这种专业化和规范化的趋势，体现了中国金融市场的成熟与进步。

“以租代售”并不属于融资租赁的一种形式。两者在法律性质、交易结构、风险承担等方面存在显着差异。准确理解这些区别，对于从业者合规展业、防范法律风险具有重要意义。在国家法律法规日益健全和行业监管不断深化的趋势下，中国融资租赁市场和消费金融领域必将迎来更加健康有序的发展格局。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）