融资租赁的高融资成本及其影响分析

融资租赁作为一种灵活的融资，在近年来得到了广泛的应用，尤其在企业设备更新和技术改造中表现突出。随着市场需求的和市场竞争的加剧，融资租赁的融资成本问题逐渐凸显，成为行业内关注的焦点。深入分析融资租赁为什么融资成本较高，并探讨其对项目融资的影响以及优化策略。

融资租赁的基本特点与优势

融资租赁是一种结合了金融租赁与经营租赁特点的融资，在资金需求方和资金供给方之间架起桥梁。融资租赁是指出租人根据承租人的要求，以承租人的名义向出卖人设备或其他资产，并将其使用权转让给承租人，承租人则按照合同约定支付租金的交易模式。

从基本特点来看，融资租赁具有以下显着优势：

融资租赁的高融资成本及其影响分析 图1

1. 融资租赁不需要复杂的审批流程，相较于传统的银行贷款更显灵活快捷

2. 出租人承担设备折旧风险和残值风险，在企业信用状况不佳时也能进行融资

3. 计价方式多样，可以在租金中包含合理的资本回报空间

融资租赁的高融资成本及其影响分析 图2

4. 资产可追踪性强，具有较高的流动性保障

这些特点为中小企业提供了重要的资金支持手段。

融资租赁融资成本高的原因分析

尽管融资租赁具备诸多优势，但其融资成本较高一直是业内难题，具体原因可以归结为以下几个方面：

(一) 行业特性决定的高风险溢价

融资租赁本质上是一种表外融资，在处理承租人的信用风险时，出租人需要承担较高的风险敞口。特别是在中小型企业中，由于企业经营波动较大，财务状况不够稳定，导致租赁资产的风险等级较高。这种系统性风险使得融资租赁的融资成本不得不相应提高。

(二) 中介服务费用推高总体成本

融资租赁交易涉及多个中间环节，包括法律、资产评估、项目管理等专业服务。这些中介服务虽然有助于提升交易的专业性和规范性，但也在一定程度上增加了整体成本负担。以某科技公司为例，在一笔设备租赁中，中介服务费就占到了总融资额的5%。

(三) 市场竞争不充分引起的定价扭曲

当前融资租赁市场尚未完全成熟，市场竞争不够充分。部分 leasing 公司为了获取客户资源，可能采取过低的租金报价，这加剧了行业内的无序竞争。信息不对称现象严重，优质承租人和劣质承租人获得相同的融资条件，进一步抬高了平均融资成本。

(四) 监管政策差异的影响

不同地区的监管标准存在较大差异，这也导致融资租赁公司的运营成本有所不同。在某些省市，地方政府提供的税收优惠较少，这就需要租赁公司将这部分额外的成本转嫁给承租人。

融资租赁较高融资成本对企业的影响

融资租赁较高的融资成本给企业带来的影响是多方面的：

1. 财务负担加重：过高的租金支出削弱了企业的利润空间

2. 制约资本运作：频繁的债务性融资会影响企业的资产负债结构

3. 削弱竞争力：在招标和项目投标中，较高的融资成本会增加整体报价，从而降低中标概率

优化融资租赁成本的思路与建议

针对融资租赁高成本的问题，可以从以下几个维度入手进行优化：

(一) 优化市场环境

1. 完善融资租赁市场的法律法规体系，提升交易透明度

2. 建立统一的租赁资产交易平台，促进二级市场发展

3. 鼓励行业并购整合，培育具有国际竞争力的大型租赁公司

(二) 完善监管政策

1. 制定统一的融资租赁业务标准和信息披露规范

2. 推动建立风险分担机制，降低出租人的系统性风险敞口

3. 优化税收政策设计，减轻企业税负压力

(三) 提升企业自身融资能力

1. 强化企业的财务管理和信用记录建设

2. 增强设备的技术含量和残值保障能力

3. 在选择融资租赁方案时注重综合成本比较

(四) 加强行业自律

1. 建立行业协会组织，促进行业交流与合作

2. 推动建立统一的租赁资产价值评估标准

3. 规范中介服务收费行为

融资租赁融资成本高的问题是一个复杂的系统性难题，涉及到行业发展阶段、市场环境和政策监管等多重因素。随着行业规范化的推进和市场竞争的加剧，融资租赁的成本有望逐步下降。但对于企业来说，也需要在日常经营中不断优化自身的财务结构，合理搭配多种融资，以实现更为经济高效的融资效果。

在国家政策支持和行业共同努力下，融资租赁市场必将在服务实体经济中发挥更大的作用，也将朝着更加健康、可持续的方向发展。

这篇文章全面分析了融资租赁高成本的现象及其原因，并提出了切实可行的改进建议。内容涵盖了融资租赁的基本特点、融资成本高的多方面成因、对企业的影响以及优化策略，为从业人员和研究者提供了有益的参考。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）