融资租赁利率高企|项目融资成本控制与风险管理

随着我国经济的快速发展和金融市场环境的变化，融资租赁业务在企业融资活动中扮演着越来越重要的角色。与之相伴的一个现象是融资租赁利率居高不下，这不仅加重了借款企业的财务负担，也在一定程度上影响了融资租赁市场的健康发展。深入探讨融资租赁利率“高”的成因、影响以及应对策略。

融资租赁利率“高”的表现与成因

（一）表现代现

融资租赁作为一种结合金融租赁和经营租赁特点的融资方式，在企业项目融资中具有独特优势。其主要表现为：

1. 融资利率普遍高于银行贷款基准利率。

融资租赁利率高企|项目融资成本控制与风险管理 图1

2. 中小企业的融资租赁成本通常在8%-15%之间，部分高风险项目甚至达到20%以上。

3. 隐含费用较高，包括手续费、管理费等附加成本。

（二）成因分析

1. 资金供需失衡。受经济下行压力影响，可用于融资租赁的资金供给相对不足，导致资金价格走高。

2. 项目风险溢价。融资租赁往往服务于固定资产投资或成长期企业，这些项目的不确定性较高，需要较高的风险补偿。

3. 中介服务成本。融资租赁涉及多方主体，包括租赁公司、担保机构等中介方，这些中间环节增加了整体成本。

4. 资本结构影响。融资租赁公司的融资渠道有限，部分资金可能来源于高利贷市场或信托计划，进一步推高了融资成本。

融资租赁利率“高”的影响

（一）企业的财务压力

1. 利息支出增加，导致企业净利润下降。

2. 还款压力加大，影响企业的正常运营。

3. 在经济下行周期，过高的利率可能引发连锁反应。

（二）行业的健康发展

1. 高利率抑制了部分中小企业的融资需求，影响融资租赁市场的规模扩张。

2. 价格信号失真，可能导致资源配置效率下降。

融资租赁高利率的应对策略

（一）优化项目融资结构

1. 完善融资租赁公司的资本结构，降低资金成本。

2. 拓展多元化的融资渠道，如ABS、债券融资等低成本工具。

3. 加强风险控制，降低项目违约率。

（二）加强利率市场化管理

1. 建立科学的定价模型，合理确定利率水平。

2. 优化内部管理流程，降低运营成本。

3. 推动行业标准化建设，促进良性竞争。

（三）创新融资模式

1. 发展售后回租等创新型融资租赁业务模式。

2. 探索资产证券化、供应链金融等新融资方式。

3. 借助金融科技提升服务效率，降低成本。

风险管理与法律保障

（一）完善风险管理体系

1. 建立全面的风险评估机制。

融资租赁利率高企|项目融资成本控制与风险管理 图2

2. 加强租后管理，及时发现和处置问题。

3. 完善预警指标体系和应急响应机制。

（二）健全法律保障体系

1. 梳理融资租赁相关法律法规，确保各方权益。

2. 规范合同文本，明确权利义务关系。

3. 建立统一的融资租赁仲裁或调解机制。

案例分析：某制造企业融资租赁实践

以某制造业中小企业为例，该企业在项目设备更新中选择了融资租赁方式。虽然融资利率较高（约10%），但通过优化还款计划和风险控制，最终实现了项目的顺利推进。这一案例说明，在合理控制成本的前提下，融资租赁仍然可以成为企业有效的融资工具。

融资租赁利率高企是一个复杂的市场现象，解决这一问题需要政府、企业和金融机构的共同努力。未来应从完善市场机制、创新融资模式、加强风险管理和优化监管环境等多个维度入手，共同推动融资租赁行业健康可持续发展。企业在选择融资租赁时也需做好充分评估，平衡好融资成本和项目收益的关系。

通过多方协同努力，相信融资租赁市场将逐步迈向成熟化、规范化，更好地服务实体经济发展需求。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）