融资渠道对融资租赁的影响及行业发展趋势

在当今快速发展的经济环境下，融资租赁作为一种重要的金融工具，在企业资本运作和资金管理中发挥着越来越重要的作用。而融资渠道作为融资租赁的核心支撑要素之一，其类型、特点以及可获得性，直接影响到了融资租赁业务的开展效果及行业整体发展水平。从多个维度详细阐述融资渠道对融资租赁的影响，并探讨融资租赁行业的未来发展趋势。

相关概念界定与基础理论

（一）融资渠道

融资渠道是指资金需求方为获取所需资金所选择的不同途径或方式，主要包括银行贷款、资本市场融资、风险投资、资产证券化等。不同的融资渠道具有各异的特点和适用场景，企业在选择融资渠道时需要充分考虑自身经营状况、行业特点以及外部市场环境。

融资渠道对融资租赁的影响及行业发展趋势 图1

（二）融资租赁的基本概念

融资租赁是一种结合了金融与实体经济的综合性融资工具，是指出租人根据承租人的要求和选择，向出卖人租赁物，并提供给承租人使用，承租人则分期支付租金的一种交易模式。融资租赁的本质是以融通资金为目的，通过租赁实现资产的快速周转。

（三）两者的关系

融资渠道是融资租赁业务开展的基础保障，没有合适的融资渠道获取低成本、高效率的资金支持，融资租赁机构就无法维持大规模的业务扩张和持续运营。融资租赁作为一种创新性金融工具，也为企业提供了多样化的融资选择，进而影响了整体金融市场中资金资源配置格局。

融资租赁的基本运作机制

（一）典型模式

融资租赁主要包括直接租赁、售后回租以及杠杆租赁等主要模式：

1. 直接租赁：由承租人选定设备并推荐给出租人，出租人负责后提供给承租人使用。

2. 售后回租：承租人将自有设备出售给出租人再以融资租赁重新获得使用权。

3. 杠杆租赁：主要适用于大型资本项目融资，涉及多方共同出资。

（二）基本流程

1. 交易结构设计：明确各方权利义务关系；

2. 资金募集：通过不同渠道获取融资支持；

3. 租赁物管理：包括设备维护、风险控制等；

4. 租金收取：按照约定的时间和金额收回租赁款项。

（三）资金来源的主要模式

融资租赁机构的资金来源主要包括：

1. 银行贷款：传统且重要的融资。

2. 资本市场融资：包括股票发行和债券发行。

3. 资产证券化（ABS）：将融资租赁应收租金打包形成资产支持证券，通过公开市场发行募集资金。

融资渠道对融资租赁的影响及行业发展趋势 图2

4. 风险投资与私募基金：为高成长企业提供股权资本支持。

融资渠道对融资租赁的影响分析

（一）不同的融资渠道优劣势比较

1. 银行贷款

- 优势：审批流程相对规范，资金安全性较高；

- 劣势：成本较高且受制于商业银行信贷政策调整。

2. 资本市场融资

- 优势：资金规模大、期限长；

- 劣势：门槛高，对企业和资产要求严格。

3. 风险投资与私募基金

- 优势：能为企业提供长期稳定的股权资本支持；

- 劣势：可能会稀释企业控股权，并带来较高的后期回报压力。

4. ABS融资模式

- 优势：资金成本较低，能有效盘活存量资产；

- 劣势：操作复杂，需要专业团队支持。

（二）对融资租赁业务的直接影响

1. 资金可获得性直接影响项目拓展规模。如果某个渠道的融资成本过高或者审批效率低，则会影响融资租赁机构的资金调配能力。

2. 融资期限与租赁资产周期匹配度高低决定了业务模式创新空间。ABS产品期限灵活，在匹配中长期租赁需求方面具有明显优势。

3. 各类融资渠道的比重变化会影响融资租赁市场整体的风险偏好和项目选择策略。如果资本市场融资比例增加，则可能导致融资租赁机构更倾向于选择高成长性行业进行布局。

（三）对融资租赁行业发展的影响

1. 多样化的融资渠道为融资租赁行业的创新发展提供了有力支撑。

2. 不同融资渠道间的竞争与互补关系影响着整个行业的利润水平和运营效率。ABS产品的普及降低了部分业务的成本，倒传统银行贷款业务改进服务模式。

融资租赁对企业发展的重要意义

（一）企业角度的融资租赁需求特点

1. 快速设备更新：通过融资租赁可以实现设备快速迭代而不占用过多营运资金。

2. 资产负债结构优化：融资租赁通常被归为企业表外融资，有助于改善财务报表。

3. 缓解现金流压力：分期支付租金模式降低了前期资金投入压力。

（二）融资租赁与企业发展深度互动

1. 融资租赁业务的开展反过来促进企业加强内部管理，提升运营效率。

2. 企业的成长壮大又为融资租赁机构带来新的业务机会和利润点，形成良性循环。

行业发展趋势与建议

（一）未来发展趋势

1. ABS等创新融资模式占比进一步提高：随着资产证券化技术的成熟和完善，ABS将成为融资租赁最重要的资金来源之一。

2. 金融科技的深度应用：通过大数据、区块链等技术创新融资租赁业务流程和风险控制体系。

3. 国际化发展加速：国内融资租赁企业将加快"走出去"步伐，在国际市场中寻求更大发展机遇。

（二）行业发展建议

1. 加强专业人才培养，提升融资租赁机构的风险识别能力和综合服务水平；

2. 积极探索创新融资方式，降低融资成本和门槛；

3. 完善风险防控体系，提高融资租赁业务的资产质量管理和风险预警能力。

融资渠道是决定融资租赁行业发展的重要因素，不同融资渠道的特点直接影响到融资租赁机构的资金获取能力和业务拓展空间。未来随着金融市场的进一步发展和完善，融资租赁行业将迎来更多创新机遇，也面临更高的挑战。融资租赁机构需要在坚持稳健经营的基础上，积极拥抱变化，充分利用多元化融资渠道支持企业发展，实现行业的可持续健康发展。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）