2018企业融资：结构化融资策略与创新实践

在2018年，中国企业融资市场经历了深刻的变化和调整。随着经济环境的复杂化以及金融市场政策的收紧，企业的融资需求和融资方式也在不断演变。企业在寻求资金支持时，不仅需要考虑传统的银行贷款渠道，还需要探索更多的结构性融资方案，以应对市场竞争的压力和行业发展的挑战。围绕“2018企业融资”这一主题，深入分析企业在融资过程中面临的机遇与挑战，并探讨如何通过结构化融资策略来实现企业的可持续发展目标。

何为2018企业融资？

“2018企业融资”，是指在2018年这一特定时间段内，中国企业为了支持其业务扩张、技术升级、市场拓展等目的而进行的资金筹集活动。与往年相比，2018年的企业融资环境更加严峻，原因包括宏观经济的不确定性、金融监管政策的趋严以及金融市场流动性的波动。

2018企业融资：结构化融资策略与创新实践 图1

在2018年，传统的银行贷款仍然是企业融资的主要方式之一。在去杠杆和防范金融风险的大背景下， banks tightened their credit policies, resulting in a more selective lending environment. 随着债券市场的波动加剧和资本市场融资渠道的受限，企业在选择融资方式时需要更加谨慎，并探索多元化的融资途径。

2018企业融资的特点

2018年的企业融资呈现“多样化”的特点。除了传统的银行贷款，越来越多的企业开始尝试其他融资方式，如资本市场融资、风险投资和私募基金等。这不仅提高了企业的融资效率，还为其提供了更多的资金来源。

“结构化融资”在2018年得到了更广泛的应用。通过将项目本身的现金流和资产作为还款保障，企业能够以更低的成本获得长期稳定的资金支持。这种方式特别适合那些具有稳定收益和良好信用的企业。

政策环境的变化也是2018年企业融资的一个显著特点。随着金融监管的加强，企业需要更加注重合规性，并建立健全的风险管理体系。一些地方政府为了吸引优质项目，提供了更多的财政补贴和支持政策。

2018企业融资的主要方式

在2018年，中国企业主要通过以下几种方式进行融资：

1. 银行贷款

作为最传统的融资方式，银行贷款仍然是许多企业的首选。2018年，随着去杠杆政策的实施，bank lending criteria变得更加严格。企业需要提供更多的财务数据和担保品，并且贷款期限往往较短。这种方式的优点是资金成本较低，审批流程较为透明。

2. 资本市场融资

对于符合条件的企业而言，资本市场融资是一个重要的补充渠道。包括首次公开募股（IPO）、增发、配股等。在2018年，由于市场波动加剧，企业的资本运作难度加大。监管层面对上市公司的审查也更加严格。

3. 风险投资与私募基金

在经济下行压力加大的背景下，风险投资和私募基金成为许多创新型企业的首选融资方式。这种方式不仅可以为企业提供资金支持，还可以带来战略投资者的资源和技术支持。相对于银行贷款而言，风险投资的融资成本较高，并且需要企业具备较高的成长潜力。

4. 国际项目融资

对于那些具有跨国业务的企业来说，国际项目融资是一种重要选择。这种融资方式通常基于项目的具体收益和资产，并由主权信用或国际金融机构提供担保。在2018年，随着“”倡议的推进，越来越多的中国企业通过海外项目融资获得了资金支持。

2018企业融资的挑战与应对策略

尽管2018年的企业融资环境较为严峻，但仍有诸多机遇可以挖掘。企业需要根据自身的行业特点和财务状况，选择最适合自己的融资方式。建立良好的信用记录和风险管理机制是获得资金支持的关键。

加强与金融机构的沟通协商也是企业在2018年融资过程中不可忽视的重要环节。通过提供详尽的财务信息、展示企业的长期发展计划以及设计灵活的还款方案，企业能够提高融资成功的可能性。

结构化融资的应用及其优势

在2018年的企业融资实践中，结构性融资逐渐成为一种主流方式。这种方式的核心是在项目层面上设计复杂的法律和金融工具，以优化企业的资本结构并降低融资成本。

结构化融资的优势主要体现在以下几个方面：

1. 风险隔离

通过设立特殊目的实体（SPV），企业可以将项目的资产与公司主体隔离开来，从而避免因项目失败而影响整个企业的信用评级。

2. 资金期限匹配

结构性融资能够有效匹配项目周期和资金需求。在基础设施建设项目中，可以通过发行长期债券或ABS产品来实现资金的长期锁定。

3. 提高融资效率

相对于传统的银行贷款，结构性融资能够在更短的时间内完成交易流程，为企业提供更多的灵活性。

4. 税务优化

通过合理安排融资结构和收益分配方式，企业可以在一定程度上减轻税负压力，并实现财富的保值增值。

2018年企业融资的成功案例分析

以某大型基础设施项目为例，在2018年成功通过结构性融资完成了资金筹集。该项目采用了“BOT ABS”的创新模式，即在建设-运营-移交（BOT）的基础上发行资产支持证券（ABS），从而实现了资金的高效利用和风险的有效控制。

具体实施过程中，企业设立了SPV公司负责项目的建设和运营，并通过ABS产品将其未来的现金流打包出售给投资者。这种方式不仅为项目获得了充足的资金支持，还有效分散了投资风险，提高了项目的整体收益水平。

2018年的企业融资市场呈现出复杂多变的特点。在这一背景下，企业需要更加注重融资策略的多元化和结构化，并充分利用政策机遇和技术进步来提升自身的竞争力。面对未来的发展挑战，企业和金融机构都需要不断创新和完善其融资模式，以实现可持续发展的目标。

2018企业融资：结构化融资策略与创新实践 图2

我们可以看到，结构性融资作为一种灵活高效的资金筹集方式，在2018年的企业融资实践中发挥了重要作用。展望2019年及以后，随着金融市场环境的变化和技术的进步，结构化融资将会在更多的领域得到应用，并为企业的多元化发展提供更多可能性。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）