融资租赁项目融资的风险管控与案例启示：桑琳娜模式解析

随着中国金融市场的发展，融资租赁作为一种重要的金融工具，在企业设备投资、技术升级等领域发挥着不可替代的作用。融资租赁行业也面临着复杂的市场环境和较高的经营风险。结合“桑琳娜融资租赁”这一经典案例，深入分析融资租赁的运作模式、潜在风险以及相应的风险管理策略。

融资租赁的基本概念与运作机制

融资租赁（Leasing），又称设备租赁或财务租赁，是一种融资。在这种模式下，出租人以分期付款的向承租人提供设备或其他资产，承租人则通过支付租金来使用这些资产。与其他融资相比，融资租赁的特点在于其兼具融资和融物的双重属性，能够有效帮助企业解决资金短缺和设备购置之间的矛盾。

在操作流程中，融资租赁通常涉及三方主体：出租人、承租人以及供货商。基本流程可以分为以下几个步骤：承租人需要选择所需的设备，并与供应商签订合同；然后，由出租人支付设备的购置费用；承租人按照约定的期限和金额，分期向出租人支付租金。这种模式不仅缓解了企业的资金压力，还帮助其快速获取所需设备，因而广受欢迎。

融资租赁项目融资的风险管控与案例启示：桑琳娜模式解析 图1

融资租赁的核心在于风险分担机制。通过明确各方的权利与义务，可以在一定程度上分散风险。如果租赁期内设备损坏或贬值，承租人可以通过保险或其他方式进行补偿；而出租人在选择承租人时也需要进行严格的信用评估，以降低坏账率。

融资租赁并非完美无缺。由于涉及到多方利益的协调，如何有效控制风险成为融资租赁发展的关键问题。以下将结合“桑琳娜融资租赁”案例，深入分析这一行业的潜在风险及其应对策略。

“桑琳娜融资租赁”的案件启示

“桑琳娜融资租赁”案件引发了广泛关注。该案件涉及金额巨大，且波及范围广泛，暴露出了融资租赁行业中的诸多问题。通过对这一案件的分析，我们可以更清晰地认识到融资租赁业务中可能存在的风险点。

在租赁合同的实际履行过程中，各方之间的信任关系至关重要。但在些情况下，由于承租人或出租人的信用问题，可能导致租金支付违约或其他合同履行障碍。“桑琳娜融资租赁”案件中的承租人在签订合存在虚假陈述行为，导致后期无法按时支付租金，最终引发了诉讼纠纷。

融资租赁项目的审批和监控环节也存在潜在风险。在项目融资初期，如果出租人未能对承租人的资信状况进行充分评估，可能会使资金面临较高的回收风险。在租赁期限内，设备的使用情况、维护状况等也需要得到持续的关注，否则可能导致设备贬值或损坏，进而影响租金收益。

法律环境策变化也可能对融资租赁业务产生重要影响。税收政策的调整、法律法规的变化等，都可能影响到融资租赁项目的经济效益。在“桑琳娜融资租赁”案件中，政策调整就曾导致部分租赁合同的执行成本上升，进一步加剧了各方的矛盾。

“桑琳娜融资租赁”案件为我们提供了宝贵的经验教训，提醒我们在开展融资租赁业务时必须高度重视风险管控工作。

融资租赁的风险管理策略

鉴于融资租赁行业面临的复杂环境和较高的经营风险，采取科学合理的风险管理策略至关重要。以下将从几个关键环节入手，探讨如何提高融资租赁项目的安全性和收益性。

1. 完善信用评估机制

在融资租赁业务中，承租人的信用状况是影响项目成败的关键因素之一。出租人在选择伙伴时，必须对其财务状况、经营能力以及还款意愿进行严格的审查和评估。具体而言，可以通过以下几种方式来进行：

- 财务报表分析：通过分析企业的资产负债表、利润表等财务报表，了解其财务健康状况。

- 信用评分模型：利用专业的信用评分工具，对承租人的偿债能力和违约风险进行量化评估。

- 实地调查：通过实地考察企业经营情况、查看设备购置计划等方式，进一步核实信息的真实性。

融资租赁项目融资的风险管控与案例启示：桑琳娜模式解析 图2

还应定期跟踪承租人的经营状况，特别是在租赁期内的重大事件（如市场波动、政策变化等）发生时，及时进行风险重估。

2. 制定合理的租金结构

租金结构的设置直接影响融资租赁项目的收益和风险。如果租金过高，可能会导致承租人难以按时支付；但如果租金过低，则可能会影响出租人的投资回报率。科学设定租金标准需要综合考虑以下几个因素：

- 设备价值：根据设备的购置成本、残值以及其他相关费用，确定合理的租赁期限和租金金额。

- 市场环境：结合当前金融市场利率水平、行业竞争状况等因素，调整租金定价策略。

- 风险分担机制：在租金条款中设置一定的浮动机制，使承租人和出租人都能够承担相应的风险。

在“桑琳娜融资租赁”案件中，由于租金结构设计不合理，导致承租人无法承受高昂的融资成本，最终引发违约。这一教训表明，制定灵活且科学的租金方案是确保融资租赁业务顺利开展的基础。

3. 优化租赁物管理

设备作为融资租赁的核心标的物，其价值维护直接关系到项目的风险敞口。为了降低因设备问题导致的损失，出租人应采取以下措施：

- 保险：为租赁设备适当的财产险和责任险，以分散意外风险。

- 建立维护机制：要求承租人定期对设备进行检查和维护，并提供相应的记录作为考核依据。

- 残值评估：在租赁期结束后，及时对设备进行价值评估，确保其残值能够覆盖部分融资成本。

还应建立健全的设备管理制度，明确各方的责任与义务。可以约定在承租人违约时，出租人有权收回设备，并通过拍卖或其他处置以补偿损失。

4. 加强法律合规管理

融资租赁作为一项复杂的金融业务，其合法性和合规性尤为重要。出租人在开展业务前，必须熟悉相关法律法规，并在此框架内制定内部规章制度。具体包括：

- 合同审查：确保租赁合同内容符合法律规定，涵盖租金支付、设备使用、违约责任等关键条款。

- 政策跟踪：密切关注国家关于融资租赁行业的政策变化，及时调整业务策略。

- 合规培训：定期对员工进行法律知识和合规意识的培训，避免因操作失误导致法律纠纷。

在“桑琳娜融资租赁”案件中，承租人正是利用了合同中的些漏洞，才得以规避部分责任。这一事件提醒我们，加强法律风险管理是保障融资租赁业务健康发展的重要环节。

行业未来发展

尽管融资租赁行业发展面临诸多挑战，但其作为支持实体经济发展的有效工具，在未来仍具有广阔的发展前景。特别是在“十四五”规划中提出的产业升级和科技创新目标下，融资租赁将在 equipmentfinancing、技术引进等方面发挥更大的作用。

为此，行业内应采取以下措施：

- 推动创新：开发更多适合不同行业特点的租赁产品，如绿色租赁、跨境租赁等。

- 加强鼓励融资租赁公司与银行、保险公司等金融机构展开，共同优化融资服务。

- 提升专业能力：加大人才培养力度，引进具备金融、法律等多领域知识的复合型人才。

融资租赁作为一项重要的融资工具，在帮助企业解决设备投资问题的也面临着较高的经营风险。通过完善风险管理机制、创新业务模式以及加强行业自律，可以更好地推动融资租赁行业的健康可持续发展。融资租赁必将在支持实体经济发展中发挥更大的作用，为中国经济高质量发展注入新的活力。

参考文献

1. 《中国融资租赁行业发展报告》，中国租赁联盟。

2. 《融资租赁法律实务》，律师事务所出版。

3. 相关金融政策和法规文件。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）