融资租赁能否作为担保工具：项目融资与企业贷款中的应用

在现代金融体系中，融资租赁作为一种创新的融资，逐渐被广泛应用于项目融资和企业贷款领域。其以“融物”为表象，“融资”为目的的特点，使得融资租赁不仅能够帮助企业在设备采购、技术升级等方面获得资金支持，还可能被用作担保工具。深入探讨融资租赁能否作为担保工具这一问题，并结合行业实践进行分析。

融资租赁的基本概念与发展现状

融资租赁是一种以融通资金为目的的交易，涉及到出租人（通常为金融机构或专业租赁公司）、承租人（通常是企业）和设备供应商三方主体。在典型的融资租赁模式下，承租人与出租人签订租赁合同后，由出租人设备并出租给承租人使用，租金分期支付，承租人在合同期满后可以选择续租、退租或以象征性价格设备。这种既解决了企业的资金需求问题，又避免了直接贷款的高门槛。

随着我国经济的快速发展和资本市场的完善，融资租赁行业迎来了前所未有的发展机遇。据统计，2023年我国融资租赁市场规模已突破6万亿元，租赁公司数量超过1万家，业务覆盖制造业、能源、交通等多个领域。既有传统的设备租赁模式，也有创新的服务型租赁模式（如售后回租）。这种多样性使得融资租赁在为企业提供融资支持的也在一定程度上具备了担保功能。

融资租赁作为担保工具的法律界定

融资租赁能否作为担保工具：项目融资与企业贷款中的应用 图1

从法律角度来看，融资租赁与传统担保方式存在本质区别。传统担保主要是指抵押、质押和保证等财产或信用的让渡形式，其核心在于提供一种风险保障机制。而融资租赁更多体现为一种债权债务关系，其标的物的所有权在租赁期限内归出租人所有，承租人仅享有使用权。

在实践操作中，不少融资租赁交易通过售后回租模式变相具备了担保功能。某企业将自有设备出售给融资租赁公司，再从后者处以租赁形式重新获得设备使用权。融资租赁成为了企业融资的一种隐藏性抵押方式。这种创新模式既符合企业的资金需求，又为债权人提供了风险保障。

融资租赁作为担保工具的操作要点

1. 法律合规性考量

融资租赁能否作为担保工具：项目融资与企业贷款中的应用 图2

融资租赁作为一种特殊的担保方式，在操作过程中需要特别注意法律合规问题。出租人和承租人必须严格按照《中华人民共和国合同法》及相关法律法规的规定签订租赁合同，明确双方的权利义务关系，避免因条款不规范引发争议。

2. 风险控制措施

作为潜在的担保工具，融资租赁的风险控制至关重要。出租人要建立完善的信用评估体系，对承租人的经营状况、偿债能力进行深入分析；要合理设置租金支付方式和租赁期限，确保资金流动性安全。

3. 执行机制设计

在实际操作中，应对融资租赁作为担保工具的具体执行机制进行详细设计。约定当承租人不能按时履行债务时，出租人可以采取哪些补救措施（如处置租赁物）；如何实现租赁物的快速变现等。这些细节处理直接关系到融资租赁担保功能的实际效果。

融资租赁作为担保工具的风险考量

尽管融资租赁在项目融资和企业贷款中展现出一定的价值，但其作为担保工具的应用仍面临不少挑战：

1. 法律地位不明确

融资租赁与传统抵押权的最大区别在于，前者并不属于民法典规定的法定担保方式。这可能导致在司法实践中，融资租赁的担保效力无法得到充分保障。

2. 租赁物处置难度大

融资租赁项下的租赁物通常具有专业性强、变现能力差的特点，这增加了出租人处置租赁物的实际难度。

3. 双重风险叠加

如果承租人发生违约，出租人既要承担租金回收的压力，又要面临处理租赁设备的挑战。这种双重风险可能使融资租赁公司陷入流动性危机。

融资租赁与传统担保方式的比较分析

为了更清晰地认识融资租赁作为担保工具的地位和作用，我们将其与传统的抵押和保证担保方式进行对比：

1. 比较维度

| 比较项目 | 传统抵押/质押担保 | 融资租赁（潜在担保） |

||||

| 标的物 | 明确的抵押物（如房产、设备） | 租赁设备 |

| 权利转移 | 抵押权人不转移所有权 | 出租人拥有设备所有权 |

| 债务清偿方式 | 以抵押物拍卖所得偿还债务 | 处置租赁设备或要求赔偿 |

2. 适用场景分析

传统抵押/质押担保适用于所有具备可让渡性的财产形式，包括但不限于不动产、动产等。

融资租赁因其特殊的法律性质，在特定行业和场景中可能更具优势。技术设备更新换代快的制造业企业可以通过融资租赁实现资产的有效盘活。

行业实践中的融资租赁应用案例

为了更好地理解融资租赁作为担保工具的具体运用，我们可以结合实际案例进行分析：

案例一：某制造企业的设备升级融资

情况概述：一家中小型制造企业在技术改造中需要购置价值50万元的高端生产设备，但由于自有资金不足，企业希望获得融资支持。

融资方式选择：企业与A融资租赁公司达成合作。由租赁公司购入设备后出租给企业使用，企业按期支付租金。

担保措施设计：虽然上述方案表面上并非传统意义上的担保关系，但通过售后回租模式，为企业提供了一种风险缓释机制。当企业出现还款困难时，融资租赁公司可以通过提前终止合同或处置租赁物来实现权益保障。

案例二：某能源项目的融资安排

项目背景：一个大型光伏发电站建设项目需要巨额资金支持，但由于项目周期长、回报不确定性大，银行贷款难度较高。

融资方式创新：项目公司与融资租赁公司合作，通过融资租赁 EPC总承包模式完成设备采购和工程建设。在这一过程中，租赁设备既作为融资工具，又承担了部分担保功能。

与建议

融资租赁作为一种新型的融资和潜在担保方式，在项目融资和企业贷款领域具有重要的应用价值。但需要注意的是，其法律地位和风险控制机制仍需进一步明确和完善。为更好发挥融资租赁的担保功能，本文提出以下建议：

1. 健全法律法规

建议相关部门尽快出台针对融资租赁作为担保工具的具体细则，明确其法律地位、适用范围及操作规范。

2. 加强行业监管

融资租赁公司应建立健全内控体系，严格控制风险；监管部门要加大监督检查力度，确保融资租赁业务健康有序发展。

3. 创新担保模式

鼓励融资租赁公司结合市场需求，探索多样化的担保方式，设备融资租赁 保险、融资租赁 资产证券化等组合模式，以提升整体风险防控能力。

4. 提升专业能力

要加强融资租赁从业人员的专业培训，提高其在法律合规、风险评估等方面的能力水平。

融资租赁作为一种金融创新工具，在支持实体经济发展方面发挥着不可替代的作用。虽然其作为担保方式的应用还处于探索阶段，但随着实践的深入和制度的完善，未来必将展现出更大的发展空间。金融机构和相关企业应抓住机遇，充分利用这一新型融资渠道，为实现经济高质量发展注入更多活力。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）