融资租赁取得的现金属于项目融资与企业贷款中的重要法律问题

随着中国经济的快速发展，项目融资和企业贷款需求日益。在这一背景下，融资租赁作为一种重要的融资方式，逐渐成为企业和金融机构常用的融资手段之一。在实践中，租赁物的实际归属、权责分配以及交易本质的界定等问题往往引发争议，尤其是在判断“名为融资租赁实为借贷”的情况下。深入探讨融资租赁中现金流动的法律属性及其在项目融资和企业贷款中的重要性。

融资租赁的定义与属性

融资租赁是一种结合了租赁和融资特性的法律关系。在融资租赁模式下，出租人以获取租金为目的，向承租人提供设备或资产的使用权，保留租赁物的所有权。融资租赁通常被视为一种介于借贷和简单租赁之间的混合型契约，具有以下基本特性：

1. 融资属性：融资租赁的一个重要目的在于满足承租人的资金需求。在售后回租模式中，承租人通过出售自有资产并签订回租协议，达到融资的目的。这种模式与传统的银行贷款有相似之处，因为其本质是基于信用提供资金支持。

融资租赁取得的现金属于项目融资与企业贷款中的重要法律问题 图1

2. 融物属性：融资租赁的另一个关键特征在于出租人对租赁物所有杈的拥有。虽然在售后回租中，原承租人（即资产出售方）可能继续使用租赁物，但所有权已经转移至出租方。这种安排使得租赁物在法律上成为一项担保品，可以在承租人违约时用于清偿债务。

3. 契约性质：融资租赁具有明确的契约性质，其条款需符合合同法的相关规定。与银行贷款不同，融资租赁通常不涉及复杂的信用评估程序，而是基于租赁物的价值和使用权进行安排。

项目融资与企业贷款中的现金流动

在项目融资和企业贷款领域，融资租赁往往被用作一种高效的融资工具。以下是典型的融资租赁现金流动过程：

1. 初始阶段：承租人需要资金用于项目建设或运营，将自有资产出售给出租人以获得所需资金。

2. 租赁阶段：承租人在支付租金的继续使用租赁物，这为企业的正常运转提供了必要的资金支持。

3. 终期处理：融资租赁到期后，通常有两种处理方式——续签合同或者以象征性价格将租赁物的所有权转移给承租人。这种设计既体现了融资特性，也保留了租赁关系的法律形式。

司法实践中“名为融资租赁实为借贷”的认定标准

在司法实践中，如何区分融资租赁与借贷关系是法院审理案件中的一个重要问题。以下是判断的关键要素：

1. 租赁物的实际使用：如果租赁物并未实际用于承租人的生产经营，或其存在仅为形式上的安排，则可能被视为借贷关系。

2. 风险承担机制：融资租赁的核心特征之一在于承租人需对租赁物的使用和维护承担主要风险。在借贷关系中，这类风险通常不会转移到借款人身上。

3. 租金结构：融资租赁中的租金通常包括设备折旧、融资成本等多个因素，而贷款利息则直接基于本金计算。差异化的租金结构可以作为区分两者的重要依据。

融资租赁取得的现金属于项目融资与企业贷款中的重要法律问题 图2

4. 租赁期限与资产残值：合理的租赁期限应与租赁物的使用价值和预期收益相匹配。如果租赁期限过短或缺乏合理性的残值处理机制，则可能被认定为借贷关系。

案例分析

为了更好地理解上述理论，我们可以通过一个典型案例来说明：

案情简介：

一家建筑公司（承租人）与某融资租赁公司签订售后回租协议。双方约定，公司将自有设备出售给融资租赁公司，随后以分期付款的方式重新取得设备的使用权。在后续履行过程中，因租金支付出现延迟，融资租赁公司提起诉讼，要求解除合同并取回租赁物。

法院判决要点：

法院在审理中发现，出租人没有对租赁物进行实际管理或监督，承租人在交易中的地位更类似于债务人而非真正的承租方。整个交易结构缺乏合理风险分担机制。基于这些事实，法院认定该交易实质上为借贷关系，并作出相应判决。

融资租赁的法律风险管理

为了防范“名为融资租赁实为借贷”的法律风险，企业和个人在参与融资租赁时应注意以下几点：

1. 确保租赁物的实际使用：承租人应真正履行对租赁物的使用权和管理权，避免仅将其作为融资工具。

2. 合理规划租金结构：租金应与设备的折旧、市场价值等因素挂钩，体现融资租赁的本质特征。

3. 明确风险分担机制：双方应就租赁物的维护、毁损等情况设定清晰的权利义务关系，避免模糊不清。

4. 选择可靠交易对手：在进行融资租赁交易前，应对合作方的资质和信用状况进行充分调查，减少法律纠纷的可能性。

5. 及时履行合同义务：承租人应按照约定按时支付租金，维护良好的履约记录，避免因违约而导致不必要的司法风险。

6. 保持合理的租赁期限：租赁期应当与设备的经济寿命相吻合，既不应过长导致不必要负担，也不能过短削弱融资租赁的特性。

行业发展趋势

随着国家对金融创新的支持和融资租赁市场的规范化发展，融资租赁正逐渐成为项目融资和企业贷款领域的重要组成部分。行业发展将呈现以下趋势：

1. 法律体系完善：相关法律法规将进一步健全，明确融资租赁中的权责关系，降低法律纠纷的风险。

2. 产品和服务创新：融资租赁公司将开发更多符合市场需求的产品，如设备按揭、经营租赁等多种模式，满足不同客户的融资需求。

3. 技术赋能：金融科技的引入将提升融资租赁的服务效率和风险控制能力。通过大数据分析评估承租人的信用状况，优化风险管理流程。

4. 国际化发展：随着“”倡议的推进，中国企业参与国际项目越来越多，融资租赁业务也将走向全球化，为企业提供更广阔的融资渠道。

融资租赁作为一种重要的融资手段，在推动企业项目融资和解决经营性贷款需求方面发挥着独特作用。实践中如何准确判断其法律性质，避免因形式与实质不符而导致的纠纷至关重要。本文从融资属性与融物属性入手，结合司法实践中的认定标准，为企业参与融资租赁活动提供了有益参考。

随着融资租赁市场的发展和完善，相关法律法规和行业规范将进一步明确，为企业的健康发展和金融机构的风险控制提供更有力的支持。融资租赁必将在项目融资和企业贷款领域发挥更加重要的作用，为中国实体经济的高质量发展注入新的活力。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）