融资租赁成本率计算方法与项目融资策略

在现代项目融资领域，融资租赁作为一种重要的资金筹集，被广泛应用于企业的设备购置、技术升级和基础设施建设等项目中。在进行融资租赁交易时，如何科学合理地计算融资租赁的成本率，是每一个从业者必须掌握的关键技能。深入阐述融资租赁成本率的定义与计算方法，并结合实际案例为读者提供具体的操作建议。

融资租赁成本率的基本概念

融资租赁（Lease Finance）是指出租人根据承租人的要求和选择，租赁物件后将其 leased 给承租人使用，承租人定期向出租人支付租金的一种融资。它是项目融资的重要组成部分，尤其在企业需要快速获取设备和技术支持时发挥着不可替代的作用。

融资租赁的成本率（Cost Rate）是指在整个租赁期内，与融资租赁活动相关的各项成本费用占总融资金额的比率。它反映了融资租赁活动中资金的时间价值和风险溢价水平。融资租赁的成本率通常包括以下几部分：

融资租赁成本率计算方法与项目融资策略 图1

1. 资金成本：指出租人为获得融资租赁所需资金而实际支付的成本，主要包括债务融资成本（如银行贷款利率）和股权融资成本（如股东分红率）。

2. 项目运营成本：融资租赁活动中涉及的中介费用、法律咨询费、设备维护费等各项支出。

3. 税务成本：包括增值税、企业所得税等相关税费，以及因融资租赁导致税负增加的部分。

4. 风险准备金：为应对承租人违约风险而计提的风险缓冲资金。

融资租赁成本率的计算方法

1. 成本率的基本公式

融资租赁成本率（CR）= （总成本 / 融资总额） 10%

总成本包括：

- 融资所需的利息支出

- 中介服务费

- 法律咨询费用

- 设备维护和折旧

- 税务支出

2. 确定融资总额的方法

融资总额（FT）应基于租赁物件的购置价格、初始运费以及必要的预备金来确定。通常情况下，融资租赁的总金额等于租赁物价值加上相关附加费用之和。

3. 各项成本的具体计算

融资租赁成本率计算方法与项目融资策略 图2

- 利息支出：根据实际贷款利率（如LPR）和融资期限计算

- 中介服务费：通常是融资额的一定比例

- 法律咨询费：根据项目规模确定固定金额或比例

- 税务支出：根据国家税法规定进行相应测算

实际案例分析

假设某企业通过融资租赁价值10万元的设备，融资期限为5年，贷款利率为6%。各项成本如下：

- 融资利息总额=10万6%5=30万元

- 中介服务费=10万1.5%=15万元

- 法律咨询费=5万元

- 设备维护费用按年平均计算，每年20万元

- 税务支出：根据企业所得税率15%，预计240万元

总成本=30 15 5 (205) 240=680万元

融资租赁成本率=680万 / 10万 10% = 68%

优化融资租赁成本的策略建议

1. 合理选择融资期限。根据项目现金流特点和行业惯例确定最适宜的租赁期，避免过长或过短导致的资金浪费。

2. 科学设定风险准备金比例。根据承租人的信用状况合理计提坏账准备，既能覆盖风险又不增加过度负担。

3. 化繁为简合同条款。减少不必要的法律咨询和中介费用支出，降低融资租赁的非利息成本。

4. 充分利用税收优惠。通过合规的税务筹划降低整体税负水平，节省相关支出。

5. 采用创新金融工具。如通过资产证券化、利率互换等手段优化融资结构，降低综合成本率。

准确计算融资租赁的成本率对于项目融资决策具有重要参考价值。它不仅能够全面反映融资租赁活动的真实成本，还能为制定科学的财务策略提供数据支持。在数字技术不断发展的背景下，融资租赁的成本管理将向着精细化和智能化方向发展，从业者需要不断提升专业能力以应对新的挑战。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）